本文針對企業(yè)海外投資的三種所得稅籌劃方式——投資控股架構(gòu)、融資架構(gòu)和營運架構(gòu)，進(jìn)行細(xì)解。

　　投資控股架構(gòu)，即通過在稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)比較大的國家或地區(qū)設(shè)立中間控股公司來持有境外子公司，以降低境外利潤以股息的形式匯回中國境內(nèi)時產(chǎn)生的稅負(fù)。此外，通過控股架構(gòu)也可以幫助降低或避免未來處置股權(quán)所得在海外的資本利得稅稅負(fù)。

　　比如中國企業(yè)購買一個法國目標(biāo)公司，法國當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)所得稅及附加為34.43%，而此稅后利潤以股息形式匯回中國境內(nèi)，還要在法國繳納10%的股息預(yù)提所得稅，使得來源于法國公司利潤的整體稅負(fù)為40.9%。

　　為減少或避免股息的境外稅負(fù)，中國企業(yè)可考慮通過其現(xiàn)有的香港平臺公司，在盧森堡成立一個收購公司(僅舉例說明)，再由該盧森堡收購公司收購法國的目標(biāo)公司。根據(jù)歐盟母子公司稅務(wù)指令，法國目標(biāo)公司向盧森堡收購公司的股息分派不需繳納預(yù)提稅；根據(jù)盧森堡本土稅法，盧森堡公司向香港公司的股息分派也不需繳納預(yù)提稅；從香港匯回中國大陸的股息在香港也不需要繳納預(yù)提稅。這樣的安排，使得中國企業(yè)在收取法國目標(biāo)公司股息時在境外節(jié)省了10%的股息預(yù)提稅，境外整體稅負(fù)從40.99%降為34.43%。除了在盧森堡設(shè)立收購平臺，中國企業(yè)也可以考慮在其他地區(qū)建立收購平臺，比如荷蘭，因為荷蘭同樣是歐盟國家，能夠享受盟母子公司稅務(wù)指令的稅收優(yōu)惠，同時，根據(jù)香港與荷蘭的稅收協(xié)定（該協(xié)定已簽訂但尚未生效），在相關(guān)反避稅條款不適用的情況下，荷蘭公司向香港公司的股息分派也不需繳納預(yù)提稅。

　　如果是短期投資比如私募股權(quán)投資的話，其收益主要來自于賣出股權(quán)，這時股息可能是次要的考慮，應(yīng)主要考慮資本利得的稅務(wù)處理。中國企業(yè)出售它直接持有的法國公司股權(quán)取得的資本利得在法國需要繳納18%的稅，同時在中國也要補繳夠25%的水平。中國企業(yè)可以通過盧森堡收購公司為平臺減少或避免資本利得的境外稅負(fù)，因為盧森堡收購公司轉(zhuǎn)讓法國目標(biāo)公司股權(quán)取得的資本利得在符合相關(guān)條件下，無需在盧森堡和法國繳稅，從盧森堡將資本利得最終匯回中國時要繳納25%的中國企業(yè)所得稅。這種安排，實際上遞延了部分資本利得的納稅時間。

　　融資架構(gòu)，即通過具有稅務(wù)效益的合理融資安排，將利潤從高稅率的地區(qū)，以可作稅前扣除的利息支出的形式轉(zhuǎn)移到一個稅率相對較低的地區(qū)，并減低在高稅負(fù)地區(qū)的利潤。

　　營運架構(gòu)，即將進(jìn)行營運所取得的部分利潤從高稅率的國家通過合理的資產(chǎn)、職能以及風(fēng)險承擔(dān)的分配和合理的轉(zhuǎn)讓定價安排轉(zhuǎn)移到一個稅率相對較低的國家，使得這部分利潤按照較低稅率納稅，以達(dá)到降低整體稅負(fù)的目標(biāo)。